证监会开年座谈会：11部门联手围猎财务造假

2026年1月5日，中国证监会牵头召开了一场高规格座谈会，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、财政部等11个关键部门齐聚，共同推进资本市场财务造假综合惩防工作。

这场会议向市场释放了一个清晰信号：打击财务造假，监管是动真格的。

01 终结造假生态圈

资本市场上的财务造假，早已不再是上市公司的“独角戏”。第三方机构配合、多方串通形成造假“生态圈”，成为近年来的新趋势。面对日益复杂隐蔽的造假手段，传统的监管方式显得力不从心。

监管的重拳已经落下。过去一段时间，证监会累计查办财务造假案件159起，罚没金额高达81亿元，更有15家公司因财务造假被强制退市。

更值得关注的是，监管思路发生了根本转变。在南京越博动力财务造假案中，证监会首次对配合造假的第三方主体同步追责，开创了“链式追责”的先例。

此后，在大唐高鸿等案件中，这一做法被多次运用，宣告了造假“生态圈”的终结。

02 立体追责闭环

如今的财务造假监管，已经形成了“行政+刑事+民事”三管齐下的立体化追责体系，让造假者无处遁形。

行政层面，处罚力度空前。2025年多家会计师事务所被重罚，其中永拓会计师事务所被强制注销备案，打破了证券审计业务的“资格终身制”幻想。

刑事追责形成强大震慑。证监会已向公安机关移送112件涉嫌犯罪线索，锦州港两名副总裁因违规披露重要信息罪被依法逮捕，体现了行刑衔接的威力。

民事赔偿让投资者得到实惠。在金通灵案中，上市公司需向4.3万余名投资者赔偿7.7亿余元；美尚生态、锦州港等案件也启动了特别代表人诉讼程序，大大降低了投资者的维权门槛。

03 监管关口前移

当前监管最显著的变化，是从着重“事后处罚”转向“事前预防+事中监测+事后追责” 的全周期治理模式。

监管部门正在建设智能财务数据监测系统，通过科技手段对异常信号自动预警。同时，“底稿终身追责制”等措施进一步压实了中介机构的“看门人”责任。

公司治理的内部约束也在强化。新修订的《上市公司治理准则》和正在征求意见的《上市公司监督管理条例》，都旨在从源头遏制财务造假动机，让内部监督真正发挥作用。

此次11部门联合推进工作会议，为未来财务造假惩防指明了方向。建立常态化的跨部门数据共享机制，将成为提升监管效能的关键。

如何更精准地认定各环节主体责任，如何进一步完善民事赔偿机制，如何加强央地协同，将防范要求落实到地方国企考核中——这些都将成为下一步的工作重点。

05 结语

监管体系的完善为市场健康发展创造了条件，但对每一位从业者而言，坚守职业道德底线、掌握扎实专业本领，才是立身之本。在愈加严格的监管环境下，财务专业人士必须及时更新知识体系，深入理解最新监管要求。

由复金汇并购学院特聘教授；上海财经大学会计学院教授、博导刘浩教授亲授的「会计新范式」紧密结合监管动态与实务操作，帮助从业者构建全面的财务合规能力，培养识别与防范财务风险的敏锐眼光。

专业能力是抵御风险的最好盾牌，也是职业发展的坚实阶梯。

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